投资论点
市场正进入前所未有的领域。波动性是结构性的，而非周期性的。建立在数十年稳定假设之上的传统量化模型，正在快速到来的市场体制转变面前逐渐失效。
与此同时，AI正在跨越一个门槛。这不是渐进式的改进——而是机器在推理、测试和自主执行方面的质变。
“我认为我们已经实现了AGI。”
黄仁勋将AGI定义为能够启动并运营一家十亿美元公司的AI——这正是GDA所构建的自主运营能力。
我们创建GDA正是基于这一交汇点：一支由自主AI智能体以人类团队无法匹敌的速度和深度设计、测试和优化交易策略的基金——同时由数十年机构交易经验提供指引。
关于GROW投资集团
GDA多策略旗舰基金是GROW旗下的智能体量化投资团队
十亿美元级多策略对冲基金
- 管理规模超过十亿美元的多策略对冲基金平台
- 涵盖全球宏观、固定收益、权益及另类投资策略
- 横跨亚太与全球市场的机构级投资基础设施
- 数十年机构投资经验，覆盖多个市场周期
GDA多策略旗舰基金
GROW旗下智能体量化投资团队
- 利用AI智能体自动化量化研究与执行流程
- 200,000+策略配置经过系统性测试与验证
- 14个独立策略在生产环境中运行，平均相关性仅0.10
- 结合GROW的机构经验与前沿AI研究能力
智能体量化：成熟流程的自动化
投资流程是量化的——严谨、基于规则、经过实战检验。我们没有重新发明流程，而是自动化了执行者。
为什么选择智能体量化，而非AI驱动投资？
量化投资是成熟且经过验证的学科。我们自动化的是执行者——而非投资方法本身。
- ✕不是LLM驱动的选股或基本面分析——没有AI「直觉」驱动交易。
- ✕不是AI对市场做主观判断——每个信号都是数学化的，不是对话式的。
- ✕不是取代人类投资监督——关键决策需要人类批准。
- ✓系统化、规则驱动的量化策略——由AI智能体研究、测试和执行。
- ✓每个信号都经过多种市场体制的回测，通过自举法和前行分析验证。
- ✓在每个关键关卡保留人类监督——论点设定、资金批准和风险否决。
我们的差异化优势
速度
197,000+
数周内测试超过197,000种配置
我们的AI智能体穷举搜索策略空间——在数周内测试的配置数量超过传统量化团队数年的工作量。
深度
47
覆盖宏观、动量、波动率、套利的信号族
涵盖宏观指标、动量信号、波动率曲面和套利结构——每一个都经过多种市场体制的严格验证。
广度
24/7
全天候自主运作，覆盖全球市场
在全球加密货币和宏观市场中持续自主运作——不间断、无盲区、不错过任何机会。
有效的分散化
分散化只有在真正有意义时才有效。
持有七只科技股不是分散化。在同一资产上运行五个动量策略不是分散化。真正的分散化意味着策略之间确实不会同步波动。
0.10
平均策略相关性
0.30–0.50
行业典型区间
接近零的相关性意味着我们的策略实际上是独立的——当一个策略亏损时，其他策略不会跟随。
我们在四个独立维度进行分散化：
策略类型 — 动量、波动率、套利、息差
资产类别 — 股票、大宗商品和数字资产
时间跨度 — 日内到数周
地域覆盖 — 全球24/7
严格的杠杆管理
基于信号强度的保守杠杆部署——仅在信号最强时使用杠杆。
杠杆数据来自标准回测（2023年8月至2026年3月）。有效总杠杆包含所有策略的波动目标缩放。
0.40x
平均杠杆
70%
低于0.3x的交易日
8.3%
高于1.0x的交易日
我们的系统以纪律性部署杠杆。0.40x的平均杠杆反映了保守的基线——基金在大部分时间内远低于其最大容量运行。杠杆仅在多个独立信号以高确信度一致时才会提升，并在不确定性上升时迅速降低。
70%的交易日杠杆低于0.3x，仅8.3%的交易日超过1.0x，资本在不确定时期得到保全，仅在优势最明确时才积极部署。
全市场体制下的表现
基于信念门控杠杆和真正的多策略分散化，在任何市场方向下都能产生稳定回报。
牛市
BTC月涨幅超过10%
+8.4%
平均月度回报
动量和宏观策略捕捉趋势性行情。当多个信号高度一致时，杠杆自动放大。组合在80%的牛市月份跑赢BTC。
熊市
BTC月跌幅超过10%
+7.0%
平均月度回报
做空信号、波动率溢价和资金费率套利在BTC下跌时创造正收益。组合在每一个熊市月份都跑赢BTC——100%胜率。
震荡市
BTC月波动在+/-10%以内
+4.3%
平均月度回报
截面动量和套利策略在高分散环境中表现优异。当BTC横盘震荡时，我们的分散化策略仍能从波动中获取收益。
胜率以组合月度表现跑赢BTC来衡量。这种全天候表现来自14个真正独立的策略的组合效果，每个策略针对不同市场环境设计，通过信念门控杠杆仅在优势最明确时放大敞口。
业绩表现
461%
累计回报
-2.4%
最大回撤
2023年8月 – 2026年3月
回测期间
年度一致性表现
| 年份 | 收益率 | 夏普比率 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|
| 2023 (Aug-Dec) | +51.3% | 4.48 | -1.9% |
| 2024 | +199.6% | 8.14 | -1.7% |
| 2025 | +75.0% | 5.40 | -1.6% |
| 2026 (YTD) | +8.8% | 4.96 | -0.7% |
本网站仅供信息参考之用，不构成投资建议、要约出售或要约购买任何证券或金融工具的招揽。
过往业绩不代表未来表现。基于2023年8月至2026年3月期间14个策略的样本外回测结果。未经审计。
收益稳定性
紧凑的分布与受控的尾部——在所有市场条件下保持一致的日收益。
+0.18%
平均日收益
[-1.63%, +1.99%]
3σ 范围
日收益率分布呈现紧凑、规则的形态，中心为每日+0.18%。3σ范围[-1.63%, +1.99%]表明尾部受到控制——极端波动罕见且有界。
这种稳定性是真正多策略分散化的直接结果。当个别策略经历回撤时，其他策略进行补偿，产生了一个极其稳定的组合级收益流。
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